Jeśli ktoś ma kredyt, w którym do spłaty pozostaje 300 tys. Zł zaplanowane na 25 lat (z marżą 2 pkt proc.), to spadek WIBOR 3M o 0,40 pkt proc., do obecnych ok. 5,45 proc., oznacza zmniejszenie raty do ok. 2210 zł, co oznacza oszczędność 80 zł miesięcznie. Zł rata zmalałaby do 3680 zł, więc co miesiąc w kieszeni zostałoby 130 zł. Stawki WIBOR są kluczowe dla kredytobiorców, którzy mają zmienną stopę procentową. Można szacować, że na trzymiesięcznej stawce opartych jest 55 proc., a na sześciomiesięcznej 45 proc.
Wprawdzie tempo wzrostu średniego wynagrodzenia hamuje, co jest jednym z czynników umożliwiających obniżki stóp procentowych, ale w ujęciu realnym (czyli po korekcie o inflację) wciąż Polacy powinni zwiększać swoje pensje. Tańszy pieniądz to także większa zdolność kredytowa – obniżka stóp o 1 pkt proc. Korzyści odczują również ci, którzy dopiero planują zaciągnąć kredyt. Niestety, cięcia stóp oznaczają też spadek zysków z lokat oraz obligacji. Banki, zmagające się z nadpłynnością, już zaczęły obniżać oprocentowanie depozytów, a Ministerstwo Finansów zmniejszyło rentowność obligacji detalicznych. Zakładając, że w maju faktycznie doszłoby do cięcia, wówczas stopa referencyjna wynosiłaby 5,25 proc., a rata kredytu spadłaby do poziomu 3410 zł, a więc zmniejszyłaby się o około 170 zł.
Jeśli w lipcu RPP zdecyduje się na cięcie stóp o 50 punktów bazowych, to – według ekonomisty ING – EUR/USD: para walutowa jest handlowana poniżej znaku (6/8) kolejne obniżki mogą być również kontynuowane we wrześniu i listopadzie. W takim wariancie całkowita skala luzowania polityki pieniężnej w drugiej połowie roku sięgnęłaby 100 punktów bazowych, czyli 1 pkt proc. We wtorek rozpoczęło się dwudniowe posiedzenie Rady Polityki Pieniężnej (RPP). Wysokości stóp procentowych poznamy dziś późnym popołudniem.
Jednocześnie ekonomiści dodają, że w przyszłym roku oczekują kolejnych cięć stóp procentowych. W ich wyniku stopy procentowe miałyby spaść do poziomu 3,75 proc. (podczas gdy obecnie jest to 5,25 proc.).
Idą obniżki stóp procentowych. Tak w tym i przyszłym roku spadną raty kredytów WYLICZENIA
- Co prawda jesienią 2023 kredytobiorcy dostali lekki oddech.
- Płace rosną, więc koncerny przenoszą się do innych krajów” – dodał.
- We wtorek rozpoczyna się dwudniowe posiedzenie Rady Polityki Pieniężnej.
- Prezes NBP poinformował na początku maja, że na agendzie czerwcowego posiedzenia RPP pojawi się temat parametrów rezerwy obowiązkowej.
- Na prognozy inflacyjne mogą wpłynąć także niedawne zjawiska rynkowe, takie jak umocnienie złotego czy obniżające się ceny ropy.
Beneficjentem obniżek stóp procentowych będzie także rząd. Politycy ekipy rządzącej z premierem Donaldem Tuskiem na czele wielokrotnie nawoływali prezesa Adama Glapińskiego do poluzowania polityki fiskalnej. Jeśli zaś chodzi o obniżki stóp, to karierę robi teza, zgodnie z którą prezydent z obozu PiS oznacza mniej obniżek stóp, bo im będzie ich mniej, tym gorzej dla gospodarki, więc i tym gorzej dla rządzących. Grupa skupiona wokół Glapińskiego (sześć osób) od dłuższego już czasu wypowiadała się nie tak, jak chciał tego prezes i chcieli obniżek. Dlatego też uważam, że co prawda w środę obniżki nie będzie, ale najpóźniej we wrześniu jednak ją zobaczymy – dodaje Kuczyński.
Zgodnie z prognozami ING, RPP obniży stopy procentowe o 25 punktów bazowych w lipcu, wrześniu i listopadzie, co oznaczałoby British Pound: GBP/USD (GBP=X) Stabilizes But At Risk Of Trading Lower łączny spadek o 75 punktów bazowych w drugiej połowie roku. Antoniak zaznacza, że istnieje możliwość bardziej zdecydowanych działań ze strony RPP. “- Nie wykluczamy, że w lipcu obniżka stóp procentowych wyniesie 50 punktów bazowych. Inflacja ostatnio zaskakuje po niższej stronie, także majowy wynik był niższy od oczekiwanego” – wyjaśnia ekonomista.
Czerwcowa decyzja RPP: Obniżka stóp procentowych mało prawdopodobna?
- Niższe raty kredytów i większa dostępność finansowania dłużnego sprzyjać będzie wzrostowi wydatków konsumpcyjnych mieszkańców Polski i inwestycji działających nad Wisłą firm.
- Jednoznaczne informacje w tej kwestii będziemy jednak posiadać dopiero na początku przyszłego roku.
- Ekonomiści są zgodni – jeśli trendy inflacyjne się utrzymają, druga obniżka stóp procentowych w tym roku stanie się bardzo prawdopodobna.
- 2025 r., a następnie opadać, tak by w I kw.
- Wśród prognoz pojawia się lipiec, ale nie brakuje też bardziej ostrożnych scenariuszy.
Zastrzegł przy tym, że jest to jego opinia, a Rada może zdecydować inaczej. – W styczniu nie spodziewam się cięć stóp procentowych. Najwcześniej na taką decyzję będzie czas w marcu. Przy czym, szanse na taki ruch wciąż nie są duże.
Wreszcie jest. Przełomowa decyzja Rady Polityki Pieniężnej
W przypadku dwuletnich papierów (czyli tych, na które decyzje banku centralnego mają większy wpływ) po decyzji RPP rentowność spadała o 0,063 pkt proc., do 4,35 proc. (spadek rentowności oznacza wzrost cen obligacji, co jest korzystnym zjawiskiem dla rządu). W dziesięcioletnich papierach spadała o prawie 0,1 pkt proc., do 5,21 proc. Jeśli jednak słowa prezesa NBP okazałyby się prorocze i już w 2026 roku stopa referencyjna kredytów w Polsce wynosiłaby 3,5 proc., wówczas daje to oprocentowanie wraz z dwuprocentową marżą na poziomie 5,5 proc., czyli o 2,25 pkt. Wysokość oprocentowania zmiennego kredytów hipotecznych nie jest bezpośrednio powiązana ze stopami NBP, lecz ze stawkami WIBOR. Spadek WIBOR-u nie przekłada się od razu na zmianę raty — decydujący jest moment aktualizacji oprocentowania.W przypadku kredytów opartych na WIBOR 3M aktualizacja oprocentowania odbywa się co 3 miesiące, a dla WIBOR 6M — co 6 miesięcy.
Przyłóż dłoń i zapłać za zakupy. Autopay wprowadza w Polsce rewolucyjną usługę
Uważam, że to minimalnie wpłynie na konkurencyjność polskiej gospodarki, ponieważ dużo firm polskich materiały kupuje z importu, a mocniejsza waluta oznacza też np. Niższe ceny surowców energetycznych na rynkach międzynarodowych” – powiedział. „Fed miał obniżyć stopy już w marcu tego roku, potem miał być maj i tak dalej. Warto też zaznaczyć, że te obniżki nie będą przecież drastyczne, więc nie będą miały aż tak dużego wpływu na Polskę, no może trochę przez kanał kursowy, ale ten kanał w mechanizmie transmisji ma coraz mniejsze znaczenie” – powiedział członek RPP.
Lipiec może być przełomowy dla stóp procentowych. Eksperci nie mają wątpliwości
Zł rata zmalałaby do 3250 zł, więc spadłaby o 235 zł wobec końca 2025 r. Łącznie, uwzględniając także spadek kosztu pieniądza w 2026 r., oznaczałoby to oszczędności na płatności miesięcznej rzędu 335 zł w kredycie na 300 tys. Zł i 560 zł w hipotece opiewającej na 500 tys. W tym pierwszym scenariuszu WIBOR 3M mógłby wynosić około 4,1 proc. W drugim byłoby to już tylko 3,6 proc. (wciąż nie uwzględniamy w stawkach WIBOR oczekiwań rynkowych co do zmian stóp), co oznaczałoby tylko niewiele wyższy poziom niż ten wskazany w optymistycznym wariancie parę akapitów powyżej.
Inflacja ostatnio zaskakuje po niższej stronie, także majowy wynik był niższy od oczekiwanego” – zaznaczył Antoniak. RPP po dwudniowym posiedzeniu, które odbędzie się 6 i 7 maja, najprawdopodobniej obniży stopy procentowe w Polsce. Wstępne prognozy mówią o cięciu o 0,25 pkt proc., ale sporo ekonomistów wskazuje, że możliwy jest ruch w dół nawet o 0,50 pkt proc. Stawki WIBOR, które pokazują koszt pieniądza na rynku międzybankowym w danym okresie, już uwzględniają cięcie. Majowe dane o inflacji dostarczyły kolejnych argumentów za łagodzeniem polityki pieniężnej, jednak czerwcowe posiedzenie RPP prawdopodobnie zakończy się utrzymaniem stóp procentowych na poziomie 5,25 proc.
Taki stan rzeczy oznaczał kolejne przesunięcie na osi rekordowo niskiego oprocentowania. Jednak później, gdy gospodarkę zaczęła trawić inflacja, NBP zdecydował się na ostre hamowanie i terapię szokową dla kredytobiorców. Od jesieni 2021 stopy zaczęły znów rosnąć z niebywałą prędkością. W ciągu zaledwie roku z niemal zera wzrosły do 6,75 proc. Dąbrowski nie podziela zatem obaw o wzrost dysparytetu stóp procentowych w związku z obniżkami stóp głównych banków centralnych. W optymistycznym scenariuszu obniżka stóp proc.
Jeszcze bardziej zaskakujący był miesięczny spadek cen o 0,2 proc. – pierwsza deflacja w skali miesiąca od ponad półtora roku. Cięcia w lipcu są bardziej prawdopodobne ze względu na fakt, że wtedy Rada otrzyma nową projekcję inflacyjną autorstwa analityków NBP; najprawdopodobniej projekcja założy niższą ścieżkę inflacyjną od tej, która została zaprezentowana w marcu. To z kolei oznacza, że Rada zyskałaby potwierdzenie, że dalsze cięcie stóp jest uzasadnione.
Jak wskazują ekonomiści BGK, krótkoterminowo bilans ryzyka dla kreślonego scenariusza jest zależny od czynników Moderna przygotowuje się do solidnego raportu zarobków regulacyjnych, np. Prezes NBP poinformował na początku maja, że na agendzie czerwcowego posiedzenia RPP pojawi się temat parametrów rezerwy obowiązkowej. 15 czerwca wchodzi w życie letni rozkład jazdy PKP Intercity. Wiceminister infrastruktury Piotr Malepszak zapowiedział, że planowanych jest ponad 500 pociągów na dobę.
Antoniak nie wyklucza jednak bardziej zdecydowanego ruchu już w lipcu. – Inflacja zaskakuje po niższej stronie, a majowy odczyt był poniżej oczekiwań. Do tego dochodzi decyzja URE, która przełoży się na niższe rachunki za gaz – wskazał. Według szybkiego szacunku GUS inflacja w maju wyniosła 4,1 proc. I w odniesieniu do kwietnia była niższa o 0,2 pp.